ماذا يحدث عندما يغادر الرئيس التنفيذي جيمي ديمون؟

بينما اجتمع كبار المصرفيين في وول ستريت في نيويورك الشهر الماضي، استعدادًا لإقناع إيلون ماسك سبيس اكس أنه ينبغي اختيارهم لقيادة الاكتتاب العام الأولي القادم، لم تسمح إحدى الشركات لمستشارها النجمي بتفويت فرصة الخبز.

من بين فرقة جي بي مورجان تشيس المصرفيون الاستثماريون الذين يسافرون مسافة 2500 ميل غربًا إلى كاليفورنيا لتقديم عرض لشركة SpaceX كان رئيس المقرض، والرئيس التنفيذي الملياردير جيمي ديمونوقال أشخاص مطلعون على الرحلة لشبكة CNBC.

وفي صباح اليوم التالي لهذا الاجتماع، في 19 كانون الأول (ديسمبر)، كان ديمون قد عاد بالفعل إلى مكانه المعتاد في وقت مبكر من يوم الجمعة: حيث كان يجلس في بهو بنكه في نيويورك، ويعقد الاجتماعات على مرأى ومسمع من آلاف الموظفين الذين يتدفقون عبر البوابات الدوارة للمبنى.

تسلط الأيام القليلة الماضية الضوء على حقيقة تأثير ديمون الفردي على بنك جيه بي مورجان، أكبر بنك في العالم من حيث القيمة السوقية.

يحتفل ديمون بالذكرى العشرين لتأسيسه كرئيس تنفيذي هذا الشهر، ولا يزال منخرطًا بعمق في الأعمال المترامية الأطراف لبنك جيه بي مورجان، وهو عملاق عبر وول ستريت وماين ستريت بأصول تبلغ 4.6 تريليون دولار. وقد ردد ستة من المديرين التنفيذيين في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية وإدارة الأصول والخدمات المصرفية الاستهلاكية هذا الرأي.

مما يجعل الأسئلة الحتمية المحيطة بمنصب ديمون تلوح في الأفق مع اقترابه من سن السبعين. لقد أكد ديمون لسنوات، بطريقة ساخرة إلى حد ما، أن تقاعده كان دائمًا على بعد خمس سنوات. وفي عام 2024، ولأول مرة اعترف بأن النافذة كانت تتقلص.

هل سينتهي عصر هيمنة جيه بي مورجان عندما يخرج ديمون من منصب الرئيس التنفيذي؟

وقال: “بالنظر إلى سجله الحافل، فإن أي شخص آخر يمكن أن يتم تخفيض رتبته”. بن ماكوفاتش، عضو مجلس إدارة البنك والمستثمر من خلال شركته Strategy Value Bank Partners.

قال ماكوفاك: “أنا متأكد من أن شخصًا آخر يمكن أن يتطور إلى هذا الدور ويفاجئ الناس”. “ولكن في اليوم الأول، لن يكون أحد مؤهلاً لإدارة هذا البنك مثل جيمي.”

وفي غضون عقدين من الزمن، استحوذ ديمون على بنك أمريكي متوسط ​​الحجم، وبفضل مزيجه الفريد من الحكم، وجنون العظمة، والاهتمام بالتفاصيل ونطاق الرؤية، أنشأ قوة طاغية من التمويل لم يشهدها العالم من قبل.

خلال أوقات الهدوء، استثمر بقوة من أجل المستقبل، وخلال فترات الاضطرابات، مثل عامي 2008 و2023، تجنب المزالق التي استهلكت البنوك الأخرى، مما سمح له بشراء ثلاث مؤسسات فاشلة.

على مدار العشرين عامًا الماضية، ارتفع صافي الدخل السنوي للبنك بأكثر من 500٪ ليصل إلى 58.5 مليار دولار في عام 2024. وتعلن الشركة عن نتائج عام 2025 بأكمله يوم الثلاثاء.

الآن، وبقيمة سوقية تبلغ حوالي 900 مليار دولار، تبلغ قيمة جي بي مورجان ما يقرب من قيمة أكبر ثلاثة بنوك أمريكية تالية له مجتمعة: بنك أوف أمريكا, سيتي جروب و ويلز فارجو.

إلى جانب إدارة بنك جيه بي مورجان، تولى ديمون دورًا كبيرًا في التمويل العالمي باعتباره الصوت الأعلى الذي يشرح تقلبات السوق أو تغيرات السوق. المخاطر الناشئة والتأثير على الهيئات التنظيمية وسط التحولات في السياسات. لقد كان ديمون تحذير من الركود في مقطع على قناة فوكس نيوز في أبريل ساعد في إقناع الرئيس دونالد ترامب للتركيز على سياسته التجارية، مما أشعل موجة إغاثة تاريخية.

وقال محلل وكالة فيتش للتصنيفات الائتمانية: “إن الأمر يتعلق فقط بالهالة التي يتمتع بها والمصداقية التي بناها في الأسواق”. كريس وولف. “في اللحظة التي تخرج فيها من هذا الدور، لا يبدو الأمر كما لو كان بإمكانك تسليم ذلك، حيث لا يرث خليفتك ذلك تلقائيًا. أعتقد أن هذا هو التحدي الحقيقي”.

السؤال هو من يمكنه أن يتولى منصب ديمون – الذي كان بالفعل أحد الناجين من السرطان عندما كان مات تقريبا في عام 2020 من تمزق الشريان الأورطي – تمت مناقشته بشكل علني بين المستثمرين لأكثر من عقد من الزمان.

بالنسبة للمستثمرين، خليفته الأكثر احتمالا هو حاليا بحيرة ماريان، رئيس البنك الاستهلاكي العملاق للشركة والمدير المالي السابق للشركة، يليه دوج بيتنو و تروي روهربو، الرؤساء المشاركون للبنك التجاري والاستثماري للشركة.

ومن بين المتنافسين الآخرين رئيس إدارة الأصول والثروات ماري إردوس والمدير المالي جيريمي بارنوم.

وقال محلل بنك ترويست: “إذا أجرى المستثمرون استطلاعاً أولياً اليوم، فمن المحتمل أن يختاروا ماريان”. بريان فوران.

وقال فوران: “النكتة المتداولة هي أنها كمبيوتر بشري خارق عندما يتعلق الأمر بالأعمال المصرفية”. “في الواقع، علامة الاستفهام الوحيدة التي يطرحها الناس عنها هي أنها تحليلية للغاية، هل يمكنها القيام بهذا النوع من الأشياء لإلهام فريق المبيعات؟”

ويلس فارجو المحلل المصرفي مايك مايو افترض أن أسهم جيه بي مورجان يمكن أن تنخفض على الفور بنسبة 5٪ إذا خرج ديمون فجأة، بغض النظر عن البديل المحدد. (قال البنك إن ديمون سيعمل كرئيس مجلس الإدارة حتى بعد التخلي عن دور الرئيس التنفيذي).

إنه أمر شائع إلى حد ما في وول ستريت بالنسبة للشركات التي لديها مديرين تنفيذيين بارزين: تتقلص علاوة الأسهم، على الأقل لفترة، عندما يعلن قادتهم منذ فترة طويلة عن رحيلهم. على سبيل المثال، بيركشاير هاثاواي تأخرت الأسهم ستاندرد آند بورز 500 العام الماضي بعد أن قال وارن بافيت أنه كان كذلك التنحي كرئيس تنفيذي.

عندما سُئلوا عن خلافة الرئيس التنفيذي، قال المسؤولون التنفيذيون في بنك جيه بي مورجان إن ديمون متمسك بالمنصب أكثر من أي وقت مضى ومن غير المرجح أن يتنحى قريبًا.

اعتمادًا على مدة بقاءه في منصبه، فهذا يعني أنه ليس بالضرورة أن يكون مرؤوسيه المباشرين الحاليين مثل ليك وبيتنو وروهربو هم الذين هم في الصف، ولكن يتم الآن إعداد وتقييم المزيد من المديرين التنفيذيين المبتدئين لأدوار قيادية، حسبما قالوا لشبكة CNBC.

وقال مسؤول تنفيذي في بنك جيه بي مورجان طلب عدم ذكر اسمه متحدثا عن رئيسه: “هناك الكثير من العمل لتخيل ذلك اليوم بدونه”. “إذا بقي حتى يبلغ من العمر 85 عامًا، فلن يكون مرؤوسوه المباشرون هم الذين سيكونون التاليين في الصف، ربما يكون مستوى أو درجتين أقل من اليوم.”

قال المسؤول التنفيذي: “هل يترك فراغاً كبيراً؟ نعم”. “لكنها ليست قاتلة، لأننا كنا نخطط لها. أعتقد أن هناك مجموعات من الأشخاص يمكنهم معًا تحقيق نفس النتيجة.”

وقال الرئيس التنفيذي لأحد البنوك التجارية والمدير التنفيذي السابق لبنك جيه بي مورجان، الذي وصف ديمون بأنه مرشد، إنه لا يعتقد أن ديمون سيتنحى قريبًا.

وقال الرئيس التنفيذي، الذي طلب عدم الكشف عن هويته للتحدث بصراحة: “جيمي لن يستقيل أبدًا”. “ماذا سيفعل أيضًا حيث هو مهم كما هو الآن؟ أصدقاؤه جميعهم أشخاص من العمل. إنه يحب ذلك.”

ومع ذلك، وبعيدًا عن الإدارة اليومية لشركة يعمل بها 318 ألف موظف، يبدو ديمون عازمًا على تأسيس بنك جيه بي مورجان للمستقبل بدونه.

وفي الأشهر الأخيرة، أشرف ديمون على استكمال مبلغ الـ 3 مليارات دولار الجديد للبنك المقر الرئيسي في وسط مانهاتن وأعلنت عن 1.5 تريليون دولار مبادرة لتعزيز الصناعات ذات الأهمية لمصالح الولايات المتحدة.

ولعل الأمر الأكثر أهمية هو أنه يواصل غرس قيمه في فريق إدارة الشركة.

العام الماضي، في أ مؤتمر بالنسبة لأكبر 400 مدير تنفيذي في بنك جيه بي مورجان، ذكر ديمون قائمة من الشركات التي كانت عظيمة ذات يوم والتي ماتت بسبب سوء الإدارة. وقال إن التمويل معرض بشكل خاص لهذا التهديد، بسبب إغراء التلاعب بالأرقام لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل.

وقال ديمون، في إشارة إلى شركة سابقة لبنك جيه بي مورجان: “لقد انفجر المسافرون. انفجر سيتي مرتين. فشل بير شتيرنز، وفشل ليمان، وأنا هنا لأن البنك الأول أفسد مجموعة من الشركات”.

وقال ديمون: “إذا نظرت إلى هذه الأشياء، ستجد أنها تهاون، إنها بيروقراطية، إنها غطرسة. الكثير منها عبارة عن أرقام غير شريفة. الفشل في وضع المعايير”. “هذه هي السرطانات التي تقتل الشركات.”

لا أحد يعرف متى سيأتي آخر يوم لديمون في منصب الرئيس التنفيذي، إلا أنه يعلم أنه يقترب. بعد تعديل إجابته القياسية للتقاعد لمدة خمس سنوات للتلميح إلى رحيل عاجل، لم يتقدم ديمون بهذه الساعة إلى أبعد من ذلك.

وقال محلل مصرفي في باركليز: “على الرغم من عظمته، إلا أنه لا يستطيع أن يفعل ذلك إلى الأبد”. جيسون جولدبرج. “كل يوم يمر، أنت يوم أقرب إلى النهاية.”

– ساهم غابرييل كورتيس من CNBC في هذا التقرير.